Dans le Berlin des années 1930, Sally Bowles est chanteuse au Kit Kat Club. Elle fait la connaissance de Brian, un Anglais. Le couple essaie en vain de se protéger du monde extérieur, symbolisé par un aristocrate bisexuel. Restée seule, Sally se retranche dans le cabaret désormais envahi par les uniformes à croix gammée.
Ce film aux huit Oscars réalisé par le chorégraphe Bob Fosse ne mêle jamais musique et Histoire. Ce sont les numéros du Kit Kat Club qui commentent satiriquement la montée du nazisme, l'antisémitisme, l'homosexualité ou le triolisme. Cabaret offre son meilleur rôle à Liza Minnelli. Elle s'inspire de Louise Brooks, Marlene Dietrich et Judy Garland, sa mère, pour composer l'extravagante Sally aux ongles verts qui s'exclame sans cesse « Divine décadence ! ». Jolie formule pour un nouveau genre de musical.